Обрабатывается при загрузке формы в память. Происходит после события Initalize. Обычно код испольняется один раз. При запуске программы, это событие обрабатывается автоматически для той формы, которая загружается первой.
Это событие может выполняться несколько раз. Т.е. если вы выгрузите форму оператором Unload, а затем вновь загрузите оператором Load или методом Show, то это событие будет выполнено